Рубль теряет позиции. Что дальше? «Аккуратная девальвация» или стагфляция?

Курс рубля за последние недели активно снижается к бивалютной корзине. На данный момент, то есть на выходные и понедельник 29 ноября, ЦБ РФ установил официальный курс доллара 75,59 руб. Таким образом, с начала месяца, когда курс составлял 70,52 рублей за 1 доллар, российская валюта просела на 7,2%.

Что вызвало такое серьезное обесценивание рубля, и чего ждать дальше?

Причины падения российской валюты в ноябре 2021 года

Поводом для ослабления рубля послужил ряд последовательных обстоятельств, негативно отразившихся на курсе.

В начале недели 22 ноября сообщение западных СМИ о подготовке Россией военной кампании против Украины повергло в панику инвесторов на бирже. Они резко стали избавляться от российских активов, устроив распродажу, которой не видели с начала пандемии прошлого года. Выходя из российских активов, инвесторы активно скупали валюту, тем самым подбросив курсы выше 75 за доллар и 84 за евро.

Затем уже в пятницу, 26 ноября, нефть, российские акции, а за ними и рубль рухнули вследствие паники из-за новости о новом штамме Covid-19. Из-за опасения введения новых локдаунов страны — потребители нефти начиная с США стали заявлять о выпуске нефти из стратегических резервов, что обвалило рынок этого вида топлива за один день почти на 10%. На это тут же и отреагировала наша отечественная валюта.

Что может случиться с рублем дальше?

Как видим, наш рубль еще раз продемонстрировал свою нестабильность, серьезно обвалившись только на панике и слухах при отсутствии каких-то серьезных фундаментальных причин.

Но если бы только передряги на финансовых рынках были единственной угрозой "деревянному"... Вся проблема в том, что дешевый рубль совершенно не выгоден ни государству, которое у нас любит повышать доходную часть бюджета и ФНБ за счет ослабления рубля, ни крупным игрокам, которые получают свою прибыль в долларах и евро.

Поэтому буквально на днях, в то время когда рубль уже валился на финансовых рынках, в нашем Правительстве сделали заявление о том, что России нужна новая девальвация. В частностиЮ такое мнение высказал замглавы думского Комитета по финансовому рынку единорос Олег Савченко.

"…Это нужно делать аккуратно, ориентируясь на объективные факторы. Во-первых, мы увеличиваем экспортные возможности наших предприятий, во-вторых, никуда не денешься", – заключил депутат, рассуждая о необходимости девальвации.

Савченко, который в 2020 году вошел в рейтинг «100 богатейших госслужащих и депутатов» по версии журнала Forbes и занял там 10-е место, пояснил, что "основная часть российской продукции" находится в зависимости от доллара, евро и иных мировых валют (видимо он имел в виду сырье, нефть и газ). Потому девальвация является единственным способом "уравнять шансы наших предприятий". Он добавил, что США и Европа "выпускают все больше и больше" своих дензнаков, "раздают их гражданам", тем самым вызывает инфляцию. России же в этой ситуации приходится защищать свою экономику "от обесценивания доллара и евро", поддерживая соотношение рубля.

Делая подобное заявление, парламентарий посетовал на то, что девальвация может все-таки негативно отразится на финансовом положении обычных россиян, поэтому одновременно предложил выход из этой ситуации, а именно «так же аккуратно повышать зарплаты». Правда, каким образом российские предприятия будут изыскивать возможности для повышения, парламентарий не уточнил.

Бесспорно, девальвация сыграет на руку крупным экспортерам, повысив их прибыли. Но, действительно, как понимают все, в том числе и единоросс Савченко, ослабление рубля приведет к ухудшению ситуации для импортеров, так как огромная доля товаров импортируется в Россию. Цены на внутреннем рынке снова повысятся. В минусах, таким образом, окажемся опять мы с вами, российские потребители. В итоге прежде всего пострадают малообеспеченные граждане, да и финансовое положение среднего класса может значительно ухудшится.

Кроме всего прочего рублю сейчас угрожает не только это. На финансовом рынке в настоящей момент существуют довольно серьезные причины, которые могут в одночасье обвалить наш российский рубль.

Речь идет о высоких рисках стагфляции, то есть экономической стагнации. Высокая инфляция, которая сейчас наблюдается во многих странах мира, может запустить подобный процесс, который с большой долей вероятности вызовет обвал акций, облигаций и прочих активово, многие из которых находятся в состоянии финансового пузыря из-за многолетней монетарной накачки со стороны центробанков.

Если такое произойдет, инвесторы в массовом порядке станут избавляться от активов слабых и развивающихся стран, в том числе рублевых. Все это может вызвать падение сырьевых цен, что в свою очередь может вызвать обвал российской валюты. И деньги россиян опять обесценятся.